Le banche statunitensi più piccole hanno grossi problemi. Per ora, il loro obiettivo è la sopravvivenza. Questo è il motivo per cui la Mid-Size Bank Coalition of America ha chiesto un’estensione dell’assicurazione sui depositi per arrestare i deflussi. Ma anche dopo il ripristino della stabilità, la capacità di prestito delle banche regionali sarà fortemente limitata. Ciò danneggerà l’economia statunitense.
La richiesta di estendere l’assicurazione dei depositi federali ai depositi superiori a $ 250.000 per i prossimi due anni dimostra che la sfiducia nelle banche statunitensi ha uno slancio proprio. L’MBCA sostiene che la mossa fermerebbe immediatamente l’esodo dei depositi.
Non sarebbe dovuto arrivare a questo. Gli oppositori dei depositi privi di rischio giustamente si preoccupano dell’azzardo morale.
Anche così potrebbero essere necessarie garanzie temporanee. L’ex presidente della FDIC Sheila Bair afferma che la fuga dei depositi potrebbe rendere le banche più grandi ancora più grandi, mentre prestatori altrimenti sani si mettono nei guai.
Le autorità di regolamentazione e i politici faranno del loro meglio per scongiurare tale minaccia. Oltre a estendere potenzialmente l’assicurazione sui depositi, stanno fornendo accesso a un’ampia liquidità. Tuttavia, anche se riuscissero a calmare la crisi immediata, le banche statunitensi più piccole ne porterebbero le cicatrici.
Il problema non è solo che i vantaggi delle banche regionali rispetto ai rivali più grandi – regolamenti più indulgenti e requisiti patrimoniali inferiori – saranno probabilmente riconsiderati. È anche che alcuni dei depositi che si sono trasferiti nell’attuale panico non torneranno.
Se alle banche regionali viene lasciata una base di depositi “vischiosa” più piccola, potrebbero, in linea di principio, ottenere liquidità dal programma di finanziamento del portafoglio bancario della Fed. Tuttavia, il suo costo relativamente elevato – l’Overnight Indexed Swap di un anno più 10 punti base – lo rende una fonte poco attraente di nuovi prestiti, affermano gli analisti di Jefferies.
Ciò indica una crisi del credito che colpirà Main Street, non Wall Street. Le banche regionali hanno contribuito a guidare il boom delle piccole imprese. La loro disponibilità a prestare stava già svanendo anche prima delle ultime corse agli sportelli. Estendere la garanzia sui depositi li rafforzerebbe. Ciò non eviterà l’imminente crisi dei prestiti, ma la renderebbe meno grave.
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